險(xiǎn)企多元化布局商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn) 產(chǎn)品準(zhǔn)入制度待建立
發(fā)布時(shí)間：2020/1/9 10:28:42 來(lái)源：銀控集團(tuán) 點(diǎn)擊量：634
隨著我國(guó)人口老齡化的進(jìn)程，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”成為諸多險(xiǎn)企布局的必爭(zhēng)之地。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資渠道多元化需要建立產(chǎn)品準(zhǔn)入制度，投資類型和產(chǎn)品需要經(jīng)過(guò)授權(quán)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，參保人員可以在符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)自行選擇；另一方面，應(yīng)當(dāng)開(kāi)放更多適合長(zhǎng)期投資的穩(wěn)健型、保障型金融產(chǎn)品，在提供差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇的同時(shí)，切實(shí)保障養(yǎng)老金的保值增值。
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展空間大
目前，加快我國(guó)第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展已迫在眉睫。瑞士再保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)個(gè)人商業(yè)化養(yǎng)老保險(xiǎn)僅占總體養(yǎng)老保險(xiǎn)的2%，而全球平均水平為5%。保監(jiān)會(huì)2017年7月曾指出，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍較為滯后。美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)具有養(yǎng)老保險(xiǎn)功能的人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入在全部保費(fèi)收入里占比大約為50%，而養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入的占比超過(guò)35%。以中國(guó)平安(601318,股吧)為例，2016年末平安養(yǎng)老保險(xiǎn)板塊保費(fèi)收入為152.94億元，僅占當(dāng)年公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總收入2912.64億元的5.25%?？傮w來(lái)看，在政策推動(dòng)下未來(lái)我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間巨大，商業(yè)保險(xiǎn)公司有望直接受益于稅收優(yōu)惠政策，長(zhǎng)期來(lái)看，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)空間巨大。
目前，多數(shù)險(xiǎn)企正加速布局養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，如中國(guó)平安的“科技+金融”雙輪驅(qū)動(dòng)，引領(lǐng)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)；新華保險(xiǎn)“一體兩翼”戰(zhàn)略，養(yǎng)老板塊與各業(yè)務(wù)板塊形成聯(lián)動(dòng)，新華保險(xiǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略是以壽險(xiǎn)為主體，以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)為兩翼，重點(diǎn)銷售養(yǎng)老年金、健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品；中國(guó)太保通過(guò)太保壽險(xiǎn)、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)、太保安聯(lián)健康險(xiǎn)形成健康養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，截至2017年6月末，長(zhǎng)江養(yǎng)老第三方投資管理資產(chǎn)達(dá)1728.57億元，較上年末增長(zhǎng)37.4%；第三方受托管理資產(chǎn)達(dá)到756.64億元，較上年末增長(zhǎng)7.6%；中國(guó)人壽推進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，與華為公司建立了智慧養(yǎng)老聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室。
多元化投資需建立準(zhǔn)入制度
民生證券分析師周曉萍認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資渠道多元化需要建立產(chǎn)品準(zhǔn)入制度，投資類型和產(chǎn)品需要經(jīng)過(guò)授權(quán)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，參保人員可以在符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)自行選擇；另一方面，應(yīng)當(dāng)開(kāi)放更多適合長(zhǎng)期投資的穩(wěn)健型、保障型金融產(chǎn)品，在提供差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇的同時(shí)，切實(shí)保障養(yǎng)老金的保值增值，例如目標(biāo)日期基金(TDF)、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金(TRF)、專業(yè)管理賬戶、平衡型投資組合等。
“商業(yè)養(yǎng)老金管理，安全性永遠(yuǎn)是第一位的，收益是第二位的?！北１O(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成日前表示，要在確保商業(yè)養(yǎng)老金安全的前提下，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，不能簡(jiǎn)單追求短期高收益，因為高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。
袁序成指出，相比第一、二支柱背后分別由政府信用、企業(yè)信用作為支撐，以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的第三支柱，完全是個(gè)人自主參加、自愿繳費(fèi)、自我積累，個(gè)人是用自己的錢(qián)為養(yǎng)老儲(chǔ)備，因此個(gè)人對(duì)于資金的安全性要求更高，更追求穩(wěn)定有保證的收益。
袁序成認(rèn)為，加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)還需堅(jiān)持以下四點(diǎn)，一是不盲目照搬照抄部分發(fā)達(dá)國(guó)家的做法和經(jīng)驗(yàn)，需要構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。二是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)要長(zhǎng)期鎖定，終身領(lǐng)取，不能一次性領(lǐng)完或短期內(nèi)領(lǐng)完。確?；畹嚼项I(lǐng)到老，避免出現(xiàn)人還活著，養(yǎng)老金已花光的問(wèn)題。三是建立個(gè)人稅收優(yōu)惠政策，引導(dǎo)個(gè)人主動(dòng)積累養(yǎng)老資金。四是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，平衡養(yǎng)老保險(xiǎn)金管理的各個(gè)階段，覆蓋了投保人在繳費(fèi)之日起整個(gè)生命周期。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)管理周期長(zhǎng)達(dá)幾十年，既要考慮匯率利率等經(jīng)濟(jì)因素對(duì)投資收益率的影響，又要考慮長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)管理機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債匹配管理能力和精算專業(yè)能力提出了很高要求。
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